美量化寬鬆恐續攤 亞洲皮繃緊

旺報
更新日期:2010/11/02 02:50
█記者鄭惠元/綜合報導

旺報【█記者鄭惠元/綜合報導】

隨著美國聯準會可能在美東時間2日召開的貨幣政策會議,宣布第2輪量化寬鬆貨幣政策(簡稱為QE2),一波金融土石流已引起各國央行嚴陣以待。為防範這波金融土石流,不僅日本央行醞釀提前開會,香港金融管理局總裁陳德霖昨天更高分貝警告,若再推出量化寬鬆,將惡化亞洲市場副作用,導致香港樓市泡沫化的風險正在升高。

面對美國「量化寬鬆」政策箭在弦上,日本中央銀行決定,在美聯準會會議結束後的第2天隨即召開貨幣政策會議,這比原定的時間表提早整整11天。另外,南韓總統李明博昨天提前公布20國集團(G20)首爾峰會的4大議題,匯率將是首要議題,其他則是全球金融安全網、國際金融組織改革和發展。

兩岸三地股匯大漲

知名分析師陶冬昨天警告,即使美國實行新一輪量化寬鬆政策,初始規模不會太大,但隨著時間累積,挹注的流動性將相當可觀。他預言,各國即將有一場「貨幣大鬥法」;昨天亞洲各主要貨幣除了人民幣小升22個基點,包括台幣、日圓、韓元幾乎都強勢升值。

其中,台幣早盤勁揚3.41角,升破30.441元,創下2年3個月來新高,終場在央行干預下,尾盤以30.695元兌1美元作收,僅小升8.7分。至於日圓,一度突破15.5年來新高,來到80.21日圓兌1美元的價位;韓元盤中也強升9元,來到1115.7元。此外,陸股、港股、台股在市場預期將有一波波熱錢湧入下,均出現大漲。

新興市場嚴陣以待

為防禦熱錢大量流入,目前不少新興市場嚴陣以待。巴西透過徵稅限制熱錢流入;韓國則考慮對外匯交易徵收「杜賓稅」(Tobin Tax)。不過,香港金融市場對外全面開放,完全沒有管制,一旦其他國家關門,熱錢必定大量流入香港,資產價格肯定會大幅上揚。

因此,對熱錢湧入亞洲等新興市場,吹捧房價、股市、物價,香港金融管理局總裁陳德霖昨天在香港立法會財經事務委員會表示,全球金融環境十分不正常,調整一定會到來,難免有較大震盪,香港樓市泡沫風險正在升高。

他說,美國、歐洲及日本的經濟復甦動力明顯減弱,美聯準會表態會進一步量化寬鬆。第2輪量化寬鬆對就業及消費是否有用,有待觀察,但對亞洲市場的副作用很明顯,如再推出量化寬鬆,副作用惡化,在低息環境下,房地產泡沫風險正增加。

對此,現在香港已經面對極大壓力,單是9、10月流入港股的熱錢約有8500億港元,令恆生指數兩個月內上升12.2%。香港官員在多個場合對熱錢流入表示憂慮,市場擔心97年的資產泡沫爆破在港重演。

早前,在第1輪量化寬鬆政策時,美國聯準會購買1.7兆美元的抵押貸款支持證券和國債,這是造成目前各國出現資產泡沫的元兇,兩年之後的現在,上周公布的美國經濟數據顯示復甦依然脆弱,若本月美國公布的非農業就業人口的失業率仍無法回落,美國當局恐怕將下更強的猛藥,屆時各國央行將更頭疼。


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